网课知到金融工程（南开大学）智慧树答案

绪论 单元测试

1、判断题：随机游走模型其实就是带有一个置信区间的预测模型？
A:对
B:错
正确答案:【对】

2、判断题：巴歇利猜想并不等同于EMH（有效市场假说）？
A:对
B:错
正确答案:【对】

3、判断题：

在一般情况下股市指数的涨跌是无法预测的但其高低位置是可以预测的？

A:错
B:对
正确答案:【对】

4、单选题：现代金融理论的先驱（）

A:巴歇利提出了EMH；
B:冯纽曼提出了期望效用理论；
C:奥斯本提出了布朗运动；
D:萨缪尔森提出了选美理论
正确答案:【冯纽曼提出了期望效用理论；】

5、多选题：金融工程学的发展大多得益于（）

A:MM定理与CAPM的提出.
B:1950年代现代金融理论的发端；
C:1900年代巴歇利猜想的提出；
D:1970年代金融创新运动的兴起；
正确答案:【1900年代巴歇利猜想的提出； ;1970年代金融创新运动的兴起；】

6、判断题：马尔科维茨博士论文的发表开启了现代金融理论的发展？
A:对
B:错
正确答案:【对】

7、判断题：BS公式是对美式期权定价的？
A:错
B:对
正确答案:【错】

8、单选题：哪位的博士论文开启了现代金融理论的发展？（）

A:莫迪里阿尼；
B:托宾；
C:布莱克.
D:马尔科维茨；
正确答案:【马尔科维茨； 】

9、判断题：2002年诺贝尔经济学奖得主之一的丹尼尔·卡尼曼是行为金融学代表人物？
A:对
B:错
正确答案:【对】

10、单选题：下面哪位在1996年准确地预言了东南亚金融危机，并在2007年准确地预言了美国的次债危机？（）

A:罗伯特·蒙代尔；
B:丹尼尔·卡尼曼；
C:约瑟夫·斯蒂格利茨.
D:保罗·克鲁格曼；
正确答案:【保罗·克鲁格曼；】

第一章 单元测试

1、判断题：金融工程学是运用工程学方法重新构造现有的金融状况，使之具有人们所期望的收益／风险组合特性？
A:错
B:对
正确答案:【对】

2、判断题：金融工程学与工程学有许多相似之处？
A:对
B:错
正确答案:【对】

3、多选题：金融工程学（）

A:主要是为风险管理提供技术与工具的学科
B:主要研究新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决
C:是金融科学的产品化和工程化以及金融产业的科技化

D:是金融信息系统、计算机技术以及图形仿真等现代技术的集成
正确答案:【主要是为风险管理提供技术与工具的学科;主要研究新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决;是金融科学的产品化和工程化以及金融产业的科技化
;是金融信息系统、计算机技术以及图形仿真等现代技术的集成】

4、判断题：金融创新主要是为了助推实体经济的发展？
A:错
B:对
正确答案:【对】

5、多选题：金融创新（）

A:是金融企业在金融管制之下的被动选择
B:是由盈利动机推动、缓慢进行的，通过变更现有金融体制或增级新的金融工具来获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润的持续不断的发展过程
C:为金融工程学的发展提供了实践舞台
D:是金融企业为了追求其利润最大化的目标而采取的开拓性措施、战略性措施

正确答案:【是金融企业在金融管制之下的被动选择;是由盈利动机推动、缓慢进行的，通过变更现有金融体制或增级新的金融工具来获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润的持续不断的发展过程;为金融工程学的发展提供了实践舞台;是金融企业为了追求其利润最大化的目标而采取的开拓性措施、战略性措施
】

6、判断题：一定要把你的债务互换成即将贬值的货币债务；一定要把你的资产互换成即将升值的货币资产？
A:错
B:对
正确答案:【对】

7、单选题：股票期权是一种合约，它赋予持有者在一定期限之内（）。

A:可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出某种股票的权利
B:或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出某种股票的权利
C:可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利
D:或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利
正确答案:【或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利】

8、单选题：对应后市大涨、后市不涨、后市大跌、后市不跌的市场预期，有什么期权策略？（）。

A:买购、卖沽、买沽、卖购
B:买购、卖购、买沽、卖沽
C:卖沽、卖购、买沽、买购
D:买购、买沽、卖购、卖沽
正确答案:【买购、卖购、买沽、卖沽】

9、判断题：ETF既可以在一级市场上申购，也可以在二级市场上卖出，这样可以卖出股票组合里有重大负面消息却停牌的股票？
A:对
B:错
正确答案:【对】

10、单选题：亚式期权的推出主要是为了（）。

A:丰富市场
B:提供多种选择
C:规避风险
D:防止市场操纵
正确答案:【防止市场操纵】

11、判断题：虚拟股票多头在合约行使价格与当前标的股票价格形相同时，一般要比现货股票市场价格贵吗？
A:对
B:错
正确答案:【对】

12、单选题：虚拟股票空头是（）。

A:对相同股票、相同期限的期权卖购买沽
B:对相同股票、相同行使价格的期权卖购买沽
C:对相同股票、相同期限、相同行使价格的期权卖购买沽
D:对相同期限、相同行使价格的期权卖购买沽
正确答案:【对相同股票、相同期限、相同行使价格的期权卖购买沽】

13、判断题：持有国债的金融机构在市场利率下跌的同时遇到流动性问题时会卖掉手中的国债资产？
A:对
B:错
正确答案:【错】

14、单选题：一份可转换债面额为1000元，票面利率5%，年派息1次，售价950元，规定5年后可转换为100股普通股，预计5年后普通股的市场价格为11元，那么，该可转债的到期收益率为（）

A:8%
B:5%
C:7.96%
D:10%
正确答案:【7.96%】

15、判断题：无套利定价法、风险中性定价法、状态价格定价法和积木分析法是彼此独立的。
A:错
B:对
正确答案:【错】

16、判断题：“无套利均衡”是金融工程的总纲领，也是现代金融学的真正的方法论革命。
A:对
B:错
正确答案:【对】

17、判断题：互换合约的定价问题可以通过时间线型现金流量图作为积木来分析。
A:对
B:错
正确答案:【对】

第二章 单元测试

1、单选题：下述哪项不构成“信用事件”(credit event)？

A:破产
B:债券回购
C:支付违约
D:发行主体降级
正确答案:【债券回购】

2、单选题：考虑投资者持有价值5000万美元的投资组合。这个组合包括投资级别为A的债券（价值2000万美元）以及投资级别为BBB的债券（价值3000万美元）。假设投资级别为A的债券以及投资级别为BBB的债券1年期的违约率分别为2%和4%，违约时的回收率分别为60%和40%。那么该投资组合1年后的预计信用损失是：(  )

A:880000美元
B:672000美元
C:923000美元
D:742000美元
正确答案:【880000美元】

3、判断题：如果一项债务的损失率是33%，债务本金为200万元，那么这项债务的回收价值是134万元。
A:对
B:错
正确答案:【对】

4、单选题：一份单一名称CDS合约期限为5年，名义本金是100万美元，CDS溢价为85个基点，采用季度支付的频率。如果没有信用事件发生，信用违约保护买方需要每次支付多少溢价给保护卖方？
A:

2125美元

B:

1000美元

C:

8500美元

D:

10625美元

正确答案:【

2125美元

】

5、判断题：NPER的含义是抵押按揭贷款的期限？
A:对
B:错
正确答案:【对】

6、单选题：如何计算抵押按揭贷款的月还款额（也即月供）？（）

A:使用EXCEL的内部函数PV
B:使用EXCEL的内部函数RATE
C:使用EXCEL的内部函数FV
D:使用EXCEL的内部函数PMT
正确答案:【使用EXCEL的内部函数PMT】

7、判断题：抵押按揭贷款可以被视为银行向借贷者购买的一份债券？
A:错
B:对
正确答案:【对】

8、判断题：目前中国银保监会只允许一阶衍生金融产品，而不允许多阶衍生？
A:对
B:错
正确答案:【对】

第三章 单元测试

1、单选题：下列对股票定义的描述，不正确的是（    ）

A:股票实质上代表了股东对股份公司的所有权

B:股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
C:股票是一种有价证券
D:股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证
正确答案:【股票发行人定期支付利息并到期偿付本金】

2、多选题：下列（  ）属于普通股股东的权利

A:经营管理参与权
B:抽回出资权
C:剩余财产分配权
D: 股息红利分享权
正确答案:【经营管理参与权;剩余财产分配权; 股息红利分享权】

3、单选题：已知某公司今年每股发放股利4元，预期以后每年都保持这个股利水平，投资者要求的回报率为20%，则该股票的价格为（     ）。

A:22.6元
B:20元
C:22元
D:21元
正确答案:【20元】

4、单选题：假设未来股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（      ）。

A:不变增长模型
B:零增长模型
C:多元增长模型
D:可变增长模型
正确答案:【零增长模型】

5、单选题：一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%。如果CAPM成立，则该公司股票的预期报酬率为（   ）。

A:11%
B:15%
C:10%
D:12%
正确答案:【11% 】

6、多选题：CAPM存在的一些局限性包括（    ）

A:资产的贝塔系数很难准确估计
B:对现实风险和收益的关系解释能力有限

C:依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限
D:CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况
正确答案:【资产的贝塔系数很难准确估计;对现实风险和收益的关系解释能力有限
;依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限;CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况】

7、多选题：格雷厄姆成长股内在价值公式十分简洁，主要考察的是公司的两个维度（）

A:盈利能力
B:销售能力
C:发行数量
D:成长能力
正确答案:【盈利能力;成长能力】

8、多选题：IPO定价的基本原则包括（  ）

A:历史价格原则
B:行业平均原则
C:市场化原则
D:内在价值原则
正确答案:【市场化原则;内在价值原则】

第四章 单元测试

1、单选题：单选题：一只短期国库券，离到期还有182天，市场价格是98.94。请问它的债券等价收益率（BEY）是多少？（）

A: 1.64%
B:2.10 %
C:1.94%
D:2.15%
正确答案:【2.15%  】

2、单选题：假设市场上10年期债券的信息如下表所示。

下一次息票日（2008年11月15日）时，投资者持有这只债券获得的息票利息是：（）

A:51305.66美元

B:51250元
C: 25652.83美元
D:25625美元
正确答案:【25625美元】

3、单选题：单选题：某只债券的现值为1000元，其修正久期为6，凸性值为40。如果市场利率下跌50个基点，该债券的价格大约变化到：（   ）
A:875元
B:1031.00元
C:958.75元
D:1030元
正确答案:【1031.00元】

4、判断题：债券的到期收益率即投资实际收益率。

A:对
B:错
正确答案:【错】

5、判断题：到期收益率计算实际上假定投资者持有证券至偿还期。

A:错
B:对
正确答案:【对】

6、单选题：考虑一只到期期限为15年的债券，息票利率为10％，支付频率为半年付息一次，该债券的有效久期为7.6（年）。如果市场收益率上升75个基点，债券的价格会发生什么变化？（   ）

A:上升5.4%。
B: 下降5.4%。
C:下降5.7%。
D:上升5.7%。
正确答案:【下降5.7%。】

7、单选题：考虑2015年1月1日发行的一只固定利息国债，其面值为100，息票率为7.5%，到期收益率为7%，半年支付一次息票，2016年12月31日到期。假设1月1日，市场上交易的6个月期、1年期、1.5年期、2年期的零息国债报价分别为$98.39、$96.39、$94.23、$91.91。利用这些信息为这只固定利率债券定价（采用非连续复利方式），其价格是：（    ）

A:$ 106.19
B: $105.24
C:$105.09
D:$106.03
正确答案:【$ 106.19  】

8、单选题：债券的凸性是指（  ）是一种凸线型关系。

A:债券面值与利率之间的反向关系
B:债券价格与利率之间的正向关系
C:债券价格与利率之间的反向关系
D:债券票面利率与市场利率之间的反向关系
正确答案:【债券价格与利率之间的反向关系】

9、判断题：当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，企业的市场价值将增加。
A:对
B:错
正确答案:【对】

10、多选题：最初MM定理的假设包括（）

A:市场有效
B:投资者完全理性、且预期一致
C:市场无摩擦
D:无套利
正确答案:【市场有效;投资者完全理性、且预期一致;市场无摩擦;无套利】

第五章 单元测试

1、判断题：百慕大期权(Bermuda Options)是一种介于欧式期权与美式期权之间的期权产品。
A:对
B:错
正确答案:【对】

2、判断题：百慕大期权(Bermuda Options)是首先由注册于英属百慕大群岛的离岸金融企业发展的一种金融产品，由此产生了其命名。
A:对
B:错
正确答案:【错】

3、判断题：如果期权合约在期权到期前规定了一系列的行权时间，这种期权就是百慕大期权.
A:错
B:对
正确答案:【对】

4、判断题：一次触及型二元期权不具有路径依赖型期权的特点。
A:对
B:错
正确答案:【错】

5、判断题：迟付期权的期权费只有在期权得以执行时才需要支付。
A:错
B:对
正确答案:【对】

6、判断题：依据障碍水平与标的资产初始价格的相对位置，可以把障碍期权分为敲出和敲入两种。
A:错
B:对
正确答案:【错】

7、判断题：如果障碍水平高于初始价格，则此时的障碍期权属于向上触发或向上触消期权。
A:错
B:对
正确答案:【对】

8、判断题：障碍期权通常比标准期权便宜。
A:对
B:错
正确答案:【对】

9、判断题：对于后定期权来说，经过一段时间后，持有人只能选择看涨期权。
A:对
B:错
正确答案:【错】

10、判断题：从分析的角度，帽子期权就是利损图像看起来像帽子的欧式期权。
A:错
B:对
正确答案:【错】

11、判断题：投资者可以通过在市场进行交易取得实物期权（  ）
A:对
B:错
正确答案:【错】

12、多选题：传统投资决策方法的缺陷包括（）

A:传统投资决策方法与公司实际投资决策过程存在很大的差距；
B:传统投资决策理论认为，要么现在马上进行投资，要么永远放弃投资；
C:传统投资决策方法是静态的分析方法，忽略了项目中包含的期权价值；
D:传统投资决策需要对项目未来的收益进行预测。
正确答案:【传统投资决策方法与公司实际投资决策过程存在很大的差距；;传统投资决策理论认为，要么现在马上进行投资，要么永远放弃投资；;传统投资决策方法是静态的分析方法，忽略了项目中包含的期权价值；】

第六章 单元测试

1、判断题：买权（卖权）的行使价格越低于（高于）标的资产的当前市场价格，其所包含的时间价值就越少？
A:对
B:错
正确答案:【对】

2、判断题：Stranggle= Straddle+Spread意味着宽跨期权组合等于带有差价的分跨期权组合？
A:对
B:错